近期我們參加了鋰電池及關(guān)鍵原材料交流會(huì)，與行業(yè)專(zhuān)家、公司交流反饋如下：
　　新能源車(chē)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榻K端需求導(dǎo)向，看好產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
　　中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，2017 年上半年新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)售19.5 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14%，其中純電動(dòng)乘用車(chē)銷(xiāo)售13.2 萬(wàn)輛，占比68%，是主要的增長(zhǎng)動(dòng)力，表明新能源車(chē)市場(chǎng)由政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榻K端需求導(dǎo)向。隨著6 月新能源客車(chē)銷(xiāo)量復(fù)蘇，預(yù)計(jì)未來(lái)新能源乘用車(chē)、專(zhuān)用車(chē)將繼續(xù)較快增長(zhǎng)，看好產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)， 預(yù)計(jì)2017/18 年新能源車(chē)銷(xiāo)量增速38%/57%。
　　鋰電池與材料技術(shù)趨勢(shì)提升。新能源車(chē)推薦目錄、新能源車(chē)補(bǔ)貼、技術(shù)路線圖等均體現(xiàn)了動(dòng)力電池技術(shù)提升的趨勢(shì)，對(duì)鋰電池與材料產(chǎn)品的要求提高。預(yù)計(jì)未來(lái)三元NCM、三元NCA、硅碳負(fù)極、石墨化負(fù)極等技術(shù)將繼續(xù)提升，擁有較高技術(shù)水平的龍頭公司強(qiáng)者恒強(qiáng)，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將得到市場(chǎng)的重新認(rèn)識(shí)。
　　上游原料上漲或推動(dòng)鋰電池與材料漲價(jià)。5 月開(kāi)始的旺季采購(gòu)帶動(dòng)上游資源漲價(jià)，根據(jù)亞洲金屬網(wǎng)與鑫欏資訊數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)相比6 月初增長(zhǎng)15%至416.5 元/公斤；國(guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)繼續(xù)供貨緊張，現(xiàn)電池級(jí)碳酸鋰主流價(jià)在15~15.5 萬(wàn)元/噸。此外，據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，受?chē)?guó)家對(duì)鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革、石墨電極需求大幅上漲等影響針狀焦?jié)q幅相比年初漲價(jià)超過(guò)400%。如果針狀焦供需緊張格局維持、企業(yè)庫(kù)存逐漸消耗，電池負(fù)極材料預(yù)期漲價(jià)。
　　動(dòng)力電池回收行業(yè)有望快速增長(zhǎng)，至2020 年達(dá)到136 億元市場(chǎng)規(guī)模。受環(huán)境保護(hù)、原料資源短缺、政策支持等因素推動(dòng)，預(yù)計(jì)未來(lái)動(dòng)力電池回收市場(chǎng)前景廣闊。目前動(dòng)力電池回收市場(chǎng)方興未艾，中汽研預(yù)計(jì)，動(dòng)力電池回收市場(chǎng)將迅速發(fā)展，2018 年將達(dá)到50 億元規(guī)模、2020 年達(dá)到136 億元規(guī)模、2023 年達(dá)到311 億元規(guī)模。
　　建議
　　我們預(yù)計(jì)電池與材料行業(yè)基本面與市場(chǎng)預(yù)期均已企穩(wěn)，考慮到下半年銷(xiāo)售旺季與2018 年國(guó)家補(bǔ)貼不退坡，2017H2~2018 年行業(yè)仍將維持高景氣。龍頭公司的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將得到市場(chǎng)的重新認(rèn)可。

來(lái)源：中財(cái)網(wǎng)     作者：佚名